Basics Of Futures And Options Trading In India

Guide à l'intention des débutants sur les options Qu'est-ce qu'une option? Une option est un contrat donnant à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent (un titre ou un indice) à un prix spécifique au plus tard à une date donnée. Une option est un dérivé. C'est-à-dire, sa valeur est dérivée de quelque chose d'autre. Dans le cas d'une option d'achat d'actions, sa valeur est basée sur l'action sous-jacente (fonds propres). Dans le cas d'une option d'indice, sa valeur est basée sur l'indice sous-jacent (capitaux propres). Une option est un titre, tout comme un titre ou un titre, et constitue un contrat contraignant avec des termes et des propriétés strictement définis. Options vs Stocks Similitudes: Options cotées sont des titres, tout comme les actions. Les options se négocient comme des actions, les acheteurs faisant des offres et les vendeurs faisant des offres. Les options sont activement négociées sur un marché coté, tout comme les actions. Ils peuvent être achetés et vendus comme n'importe quelle autre sécurité. Différences: Les options sont des dérivés, contrairement aux actions (c'est-à-dire que les options tirent leur valeur de quelque chose d'autre, le titre sous-jacent). Les options ont des dates d'expiration, alors que les stocks ne le sont pas. Il n'y a pas un nombre fixe d'options, car il ya des actions disponibles. Les actionnaires ont une part de la société, avec droit de vote et de dividende. Les options ne donnent pas de tels droits. Options d'appel et options de vente Certaines personnes restent intriguées par les options. La vérité est que la plupart des gens ont utilisé des options pour un certain temps, parce que l'option-ality est intégré à tout, des hypothèques à l'assurance automobile. Dans le monde des options énumérées, cependant, leur existence est beaucoup plus claire. Pour commencer, il n'y a que deux types d'options: Options d'appel et Options de vente. Une option d'achat est une option pour acheter un titre à un prix spécifique au plus tard à une date donnée. De cette façon, les options d'appel sont comme des dépôts de garantie. Si, par exemple, vous vouliez louer une certaine propriété et y laisser un dépôt de garantie, l'argent servirait à garantir que vous pourriez, en fait, louer cette propriété au prix convenu à votre retour. Si vous ne revenez jamais, vous renoncez à votre dépôt de sécurité, mais vous n'auriez pas d'autre responsabilité. Les options d'achat augmentent généralement en valeur à mesure que la valeur de l'instrument sous-jacent augmente. Lorsque vous achetez une option d'achat, le prix que vous payez pour elle, appelée prime d'option, garantit votre droit d'acheter ce stock à un prix déterminé, appelé le prix d'exercice. Si vous décidez de ne pas utiliser l'option pour acheter le stock, et vous n'êtes pas obligé de, votre seul coût est la prime d'option. Les options de vente sont des options pour vendre un titre à un prix spécifique au plus tard à une certaine date. De cette façon, les options de vente sont comme des polices d'assurance. Si vous achetez une nouvelle voiture et que vous achetez une assurance auto sur la voiture, vous payez une prime et sont donc protégés si l'actif est endommagé lors d'un accident. Si cela se produit, vous pouvez utiliser votre police pour récupérer la valeur assurée de la voiture. De cette manière, l'option de vente gagne en valeur à mesure que la valeur de l'instrument sous-jacent diminue. Si tout va bien et l'assurance n'est pas nécessaire, la compagnie d'assurance conserve votre prime en contrepartie de prendre le risque. Avec un Put option, vous pouvez quotinsurequot un stock en fixant un prix de vente. Si quelque chose se produit qui provoque le prix des actions à tomber, et donc, quotdamagesquot votre actif, vous pouvez exercer votre option et le vendre à son niveau de prix quotinsuredquot. Si le prix de votre stock augmente, et il n'ya pas de quotdamage, alors vous n'avez pas besoin d'utiliser l'assurance, et, une fois de plus, votre seul coût est la prime. C'est la principale fonction des options cotées, afin de permettre aux investisseurs de gérer les risques. Types d'expiration Il existe deux types différents d'options en ce qui concerne l'expiration. Il ya une option de style européen et une option de style américain. L'option de style européen ne peut être exercée avant la date d'expiration. Une fois qu'un investisseur a acheté l'option, il doit être détenu jusqu'à l'expiration. Une option de style américain peut être exercée à tout moment après son achat. Aujourd'hui, la plupart des options d'achat d'actions qui sont échangées sont des options de style américain. Et de nombreuses options d'index sont de style américain. Cependant, il existe de nombreuses options d'index qui sont des options de style européen. Un investisseur devrait être conscient de cela lors de l'examen de l'achat d'une option d'indice. Options Primes Une option Premium est le prix de l'option. C'est le prix que vous payez pour acheter l'option. Par exemple, un XYZ 30 mai Call (donc c'est une option pour acheter des actions XYZ Société) peut avoir une prime d'option de Rs.2. Cela signifie que cette option coûte Rs. 200,00. Pourquoi? Parce que la plupart des options cotées sont pour 100 actions de stock, et tous les prix des options sur actions sont cotées par action, de sorte qu'ils doivent être multipliés fois 100. Des concepts de prix plus approfondie sera abordée en détail dans l'autre section. Prix ​​de grève Le prix de grève (ou exercice) est le prix auquel le titre sous-jacent (dans ce cas, XYZ) peut être acheté ou vendu comme spécifié dans le contrat d'option. Par exemple, avec le XYZ 30 mai Call, le prix d'exercice de 30 signifie que le stock peut être acheté pour Rs. 30 par action. Si c'était le XYZ mai 30 Put, il permettrait au détenteur le droit de vendre le stock à Rs. 30 par action. Date d'expiration La date d'expiration correspond au jour où l'option n'est plus valide et cesse d'exister. La date d'expiration de toutes les options d'achat d'actions cotées aux États-Unis est le troisième vendredi du mois (sauf s'il tombe un jour férié, auquel cas c'est le jeudi). Par exemple, l'option XYZ 30 mai expirera le troisième vendredi de mai. Le prix d'exercice permet également de déterminer si une option est en argent, à l'argent ou hors de l'argent par rapport au prix du titre sous-jacent. Vous en apprendrez plus tard sur ces termes. Options d'exercice Les gens qui achètent des options ont un droit, et c'est le droit de l'exercice. Pour un exercice d'appel, les porteurs d'appels peuvent acheter des actions au prix d'exercice (du vendeur d'appels). Pour un exercice de Put, les détenteurs de Put peuvent vendre des actions au prix d'exercice (au vendeur mis). Ni les détenteurs d'Appels ni les détenteurs de Valeurs d'achat ne sont obligés d'acheter ou de vendre, ils ont tout simplement le droit de le faire et peuvent choisir d'Exercer ou de Ne pas Exercer sur la base de leur propre logique. Affectation d'options Lorsqu'un porteur d'option choisit d'exercer une option, un processus commence à trouver un écrivain qui est court du même type d'option (à savoir, la classe, le prix d'exercice et le type d'option). Une fois trouvé, cet écrivain peut être affecté. Cela signifie que lorsque les acheteurs d'exercice, les vendeurs peuvent être choisis pour faire bon sur leurs obligations. Pour une affectation d'appel, les écrivains sont tenus de vendre des actions au prix d'exercice au détenteur de l'appel. Pour une affectation Put, les écrivains Put sont tenus d'acheter des actions au prix d'exercice du porteur Put. Types d'options Il existe deux types d'options: call and put. Un appel donne à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter l'instrument sous-jacent. Un put donne à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, de vendre l'instrument sous-jacent. Vendre un appel signifie que vous avez vendu le droit, mais pas l'obligation, pour quelqu'un d'acheter quelque chose de vous. Vendre un put signifie que vous avez vendu le droit, mais pas l'obligation, pour quelqu'un de vendre quelque chose pour vous. Prix ​​d'exercice Le prix prédéterminé auquel l'acheteur et le vendeur d'une option ont convenu est le prix d'exercice, également appelé prix d'exercice ou prix de levée. Chaque option sur un instrument sous-jacent aura plusieurs prix d'exercice. Dans l'argent: L'option d'achat - le prix de l'instrument sous-jacent est supérieur au prix d'exercice. Le prix de l'option sous-jacente - instrument sous-jacent est inférieur au prix d'exercice. Hors de l'argent: L'option d'achat - le prix de l'instrument sous-jacent est inférieur au prix d'exercice. Le prix de l 'option de vente - instrument sous - jacent est supérieur au prix d' exercice. À l'argent: Le prix sous-jacent équivaut au prix d'exercice. Jour d'expiration Les options ont une durée de vie limitée. Le jour d'expiration de l'option est le dernier jour que le propriétaire de l'option peut exercer l'option. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment avant la date d'expiration à la discrétion des propriétaires. Ainsi, les jours d'expiration et d'exercice peuvent être différents. Les options européennes ne peuvent être exercées qu'à la date d'expiration. Instrument sous-jacent Une catégorie d'options est l'ensemble des options et des appels d'un instrument sous-jacent particulier. Le quelque chose qu'une option donne à une personne le droit d'acheter ou de vendre est l'instrument sous-jacent. Dans le cas d'options sur indices, le sous-jacent doit être un indice comme l'indice sensible (Sensex) ou SampP CNX NIFTY ou des actions individuelles. Liquidation d'une option Une option peut être liquidée de trois façons Un achat de clôture ou de vente, l'abandon et l'exercice. L'achat et la vente d'options sont les méthodes de liquidation les plus courantes. Une option donne le droit d'acheter ou de vendre un instrument sous-jacent à un prix fixé. Les propriétaires d'options d'achat peuvent exercer leur droit d'acheter l'instrument sous-jacent. Les détenteurs d'options de vente peuvent exercer leur droit de vendre l'instrument sous-jacent. Seuls les détenteurs d'options peuvent exercer l'option. En général, l'exercice d'une option est considéré comme l'équivalent de l'achat ou de la vente de l'instrument sous-jacent à titre onéreux. Les options qui sont en-argent sont presque certainement à exercer à l'expiration. Les seules exceptions sont les options qui sont moins en argent que les coûts de transaction pour les exercer à l'expiration. La plupart de l'exercice d'option se produisent dans quelques jours de l'expiration parce que la prime de temps a chuté à un niveau négligeable ou inexistant. Une option peut être abandonnée si la prime laissée est inférieure aux coûts de transaction de la liquidation de la même. Prix ​​des options Les prix des options sont déterminés par les négociations entre acheteurs et vendeurs. Les prix des options sont influencés principalement par les attentes des prix futurs des acheteurs et des vendeurs et la relation entre le prix des options et le prix de l'instrument. Un prix d'option ou une prime a deux composantes. La valeur intrinsèque et le temps ou la valeur extrinsèque. La valeur intrinsèque d'une option est fonction de son prix et du prix d'exercice. La valeur intrinsèque est égale au montant en cours de l'option. La valeur temporelle d'une option est le montant que la prime dépasse la valeur intrinsèque. Valeur temporelle Prime d'option - valeur intrinsèque. Guide des débutants sur l'option de négociation et d'investissement dans les options d'achat et de vente L'utilisation de ce site Web et / ou des services d'ampli de produits offerts par nous indique que vous acceptez notre disclaimer. Disclaimer: Futures, option trading amp stock est une activité à haut risque. Toute action que vous choisissez de prendre sur les marchés est totalement votre propre responsabilité. TradersEdgeIndia ne sera pas responsable des dommages directs ou indirects, consécutifs ou accessoires ou de la perte découlant de l'utilisation de ces informations. Ces informations ne constituent ni une offre de vente ni une sollicitation pour l'achat de tous les titres mentionnés aux présentes. Les écrivains peuvent négocier ou non les titres mentionnés. 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Futures Bases du marché Les marchés à terme Notions de base Approche des marchés à terme avec prudence Trading des contrats à terme et des options est une entreprise volatile, complexe et risqué qui est rarement adapté pour les investisseurs individuels ou les clients de détail Beaucoup perdent tout leur argent, Peuvent être tenus de payer plus qu'ils ont investi initialement En savoir plus sur les activités frauduleuses dans les marchés à terme Basics of Futures Trading Un contrat à terme de marchandises est un accord pour acheter ou vendre un produit particulier à une date future Le prix et le montant de la marchandise sont fixes Au moment de l'accord La plupart des contrats prévoient que l'accord sera rempli par la livraison effective de la marchandise Certains contrats permettent le règlement en espèces au lieu de livraison La plupart des contrats sont liquidés avant la date de livraison Une option à terme sur marchandises donne à l'acheteur le droit d'acheter ou Vendre un contrat à terme particulier à une date future pour un prix donné À quelques exceptions près, les contrats à terme sur marchandises et les options doivent être échangés par un échange entre des personnes et des entreprises qui sont inscrites auprès de la CFTC Utilisateurs typiques des marchés à terme La plupart des participants aux marchés à terme Commerciaux ou institutionnels producteurs ou consommateurs La plupart des participants sont des couvertures qui négocient des contrats à terme pour maximiser la valeur de leurs actifs et réduisent le risque de pertes financières découlant des variations de prix. Les autres participants sont des spéculateurs qui tentent de profiter des changements de prix des contrats à terme. Professionnels Les sociétés et les particuliers qui gèrent des fonds de clients ou qui donnent des conseils commerciaux doivent s'inscrire auprès de la National Futures Association (NFA), un organisme d'autoréglementation approuvé par la CFTC. La CFTC cherche à protéger ses clients en exigeant: La CFTC surveille également les systèmes de supervision des inscrits, les contrôles internes et les programmes de conformité aux pratiques de vente. La NFA fournit des informations détaillées Informations pour les commerçants. Pensez à votre expérience financière, vos objectifs et vos ressources financières. Savoir combien vous pouvez vous permettre de perdre au-delà de votre investissement initial. Comprenez toutes les obligations pour tout contrat que vous achetez à fond Examiner les documents de divulgation des risques qui doivent être fournis par le courtier Savoir qui contacter avec un problème ou une question Poser des questions et recueillir des renseignements avant d'ouvrir un compte de négociation Si vous avez des questions, êtes au courant d'activités suspectes ou croyez avoir été fraudé , Veuillez communiquer immédiatement avec la CFTC. Appelez le CFTCs Consumer Protection Hotline au 866.366.2382 ou déposer une plainte ou une plainte. Pour Sahaj Agrawal, AVP-Derivatives, Kotak Securities Quels sont mes Futures Nous avons compris Derivatives et leur paysage du marché. Nous avons rencontré les principaux intervenants. Maintenant, nous allons nous présenter aux instruments qui donnent aux dérivés leur flexibilité et les rendent lucratifs pour les commerçants. Comme nous le savons déjà, dans un marché dérivé, nous pouvons soit traiter des contrats à terme ou des contrats d'options. Dans ce chapitre, nous nous concentrons sur la compréhension de ce qu'entendent les Futures et sur la meilleure façon de tirer le meilleur parti de leur négociation. Un contrat à terme est un accord juridiquement contraignant pour acheter ou vendre tout titre sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé. Le contrat est normalisé en termes de quantité, de qualité, de délai de livraison et de lieu de règlement à une date ultérieure (dans le cas des contrats à terme sur actions / indices, cela signifie la taille du lot). Les deux parties qui concluent un tel accord sont tenues de conclure le contrat à la fin de la période contractuelle avec la livraison d'espèces / actions. Chaque contrat à terme est négocié à une bourse à terme qui agit comme un intermédiaire pour minimiser le risque de défaut par l'une ou l'autre partie. La Bourse est également un marché centralisé pour les acheteurs et les vendeurs de participer aux contrats à terme avec facilité et avec accès à toutes les informations sur le marché, les mouvements de prix et les tendances. Les offres et les offres sont habituellement assorties électroniquement sur la priorité de temps-prix et les participants restent anonymes les uns aux autres. Les bourses indiennes de dérivés sur actions réglent les contrats selon la méthode de la comptabilité de caisse. Pour profiter des avantages et de participer à un tel contrat, les commerçants doivent mettre en place un dépôt initial de trésorerie dans leurs comptes appelés comme la marge. Lorsque le contrat est fermé, la marge initiale est créditée des gains ou des pertes qui s'accumulent sur la période contractuelle. De plus, s'il y a des variations du prix à terme sur le prix prédéterminé, la différence est également réglée quotidiennement et le transfert de ces écarts est surveillé par la Bourse qui utilise l'argent de l'une ou l'autre partie pour assurer le bénéfice ou la perte quotidien approprié. Si la marge de maintenance minimale ou le montant le plus bas requis est insuffisante, un appel de marge est effectué et la partie concernée doit reconstituer immédiatement le manque à gagner. Ce processus d'assurer le bénéfice ou la perte quotidienne est connu comme la marque au marché. Toutefois, si un appel de marge est effectué, les fonds doivent être livrés immédiatement, car le fait de ne pas le faire pourrait entraîner la liquidation de votre position par la Bourse ou le courtier pour recouvrer les pertes éventuellement encourues. Lorsque la date de livraison est due, le montant finalement échangé serait donc le différentiel au comptant et non pas le prix du contrat puisque chaque gain et perte jusqu'à la date d'échéance a été comptabilisé et affecté en conséquence. Par exemple, d'une part, nous avons A, qui détient des capitaux propres de la société XYZ, actuellement à un rang de Rs 100. A s'attend à ce que le prix descendre à Rs 90. Ce différentiel de dix roupies pourrait entraîner une réduction de la valeur d'investissement. D'autre part, nous avons B, qui a suivi la performance de la société XYZ et compte tenu de son intuition et son expertise, estime que le cours des actions pourrait augmenter à Rs 130 dans les trois prochains mois. Il veut acheter le stock à un prix inférieur maintenant pour vendre plus tard quand le prix augmente à l'avenir, ce qui fait un profit rapide dans la négociation. Cependant, il ne peut payer qu'une somme nominale maintenant et prendre les dispositions pour les fonds nécessaires pour acheter le stock dans trois mois. Maintenant, A et B soumettent leurs ordres à la Bourse pour conclure un contrat à terme assorti d'une période d'échéance de trois mois (il s'agit du délai maximal disponible sur le marché de la Bourse pour le Futures). Une fois que les ordres sont appariés et négociés, les deux commerçants tiennent leurs positions désirée Futures comme décidé, donc maintenant A tiendrait une position courte contre ses avoirs. Ainsi, si le cours de l'action tombe en dessous de Rs 100, A ne perdra pas la valeur de ses avoirs, car il reste protégé contre la baisse de prix. Dans l'exemple ci-dessus A serait le vendeur du contrat tandis que B serait l'acheteur. Comme la position sur le marché serait donc court (vente) tandis que B allait long (achat). Cela reflète donc les attentes que chaque partie a du contrat à terme dans lequel ils ont participé - B espère que le prix des actifs va augmenter, tandis que A s'attend à ce qu'il diminue. Les contrats à terme sont utilisés à la fois pour couvrir et spéculer les mouvements de prix possibles de stock. Les participants à un marché à terme peuvent tirer profit de tels contrats parce qu'ils peuvent bénéficier d'avantages sans avoir réellement à tenir sur le stock jusqu'à l'échéance. Dans l'exemple ci-dessus, B détient sa position d'achat dans l'attente d'une éventuelle augmentation du prix jusqu'à ce que le contrat expire et peut également couvrir sa position en concluant un autre contrat à terme avec C comme vendeur, avec les mêmes spécifications de contrat Quantité, qualité, prix, période et emplacement. B serait ainsi en mesure de dévier ou de compenser toute perte qu'il pourrait encourir dans son accord avec A. Pour résumer, les contrats à terme sont des contrats standardisés à effet de levier avec des rendements linéaires en référence à l'actif sous-jacent et sont négociés sur une plate - Réduisant ainsi le risque de crédit. Avec cet article décrivant les bases, nous espérons que vous êtes prêt pour le Futures